日前，中国银行间市场交易商协会的一则公告让国信证券股份有限公司（简称“国信证券”）再次被高度关注，也为证券行业合规底线敲响警钟。中国银行间市场交易商协会发布公告称，国信证券在相关债务融资工具簿记发行过程中发布虚假信息，干扰发行定价及市场发行秩序。此外，在债务融资工具存续期间，存在未按要求监测发行人相关信息并及时召集持有人会议的情形。
中国银行间市场交易商协会公告
根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对国信证券予以警告，责令其针对暴露出的簿记发行、存续期管理等方面问题进行全面深入地整改。
国信证券2025年度主要会计数据和财务指标
公开信息显示，2025年9月，国信证券重组万和证券完成。2025年全年，营业收入241.43亿元，同比增长28.21%；归属于上市公司股东的净利润110.73亿元，同比增长34.76%，归属上市公司股东净利润在43家上市券商中排名第七；公司财富管理与机构业务营业收入124.2亿，投资与交易业务105.18亿，两大块业务占总营收的94.58%。
根据2026年6月中旬的数据，国信证券总市值超过1000亿元，截至6月22日收盘，国信证券市值为1062亿元，妥妥的千亿券商。
国信证券2026年一季度主要会计数据和财务指标
进入今年一季度，国信证券经营情况却骤变。季度内，公司实现营业收入49.21亿元，同比下降4.54%；归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，同比下降9.63%；一季度，国信证券资管业务手续费净收入1.1亿元，同比下降30%；公司自营投资收益为9亿元，同比下降63%，环比下降28%，年化自营投资收益率为1.6%。
实际上，在违规方面，国信证券并非初犯。2026年3月26日，因存在未勤勉尽责履行债券募集资金使用监督职责，重庆监管局对国信证券（002736）出具警示函并将其记入证券期货市场诚信档案；2026年初，国信证券旗下万和证券因企业微信管理不到位、营销费用管理不到位等问题，被海南证监局采取出具警示函的行政监管措施，并计入资本市场诚信档案数据库。
此前2025年10月，公司员工在国信证券（002736）太原长兴南街证券营业部工作期间，存在操作他人证券账户的行为，被出具警示函。
此次不到2个月的短期时间内，国信证券再度违规，且为2大违规。早前，2024年国信证券共收到 12 张监管罚单，其中 7 张与经纪业务违规相关，经纪业务成为罚单 “重灾区”。
更早之前，2021年7月，因作为银行间债券市场做市商在开展做市业务时参与了大量虚假交易，国信证券被中国银行间市场交易商协会诫勉谈话。如此频繁违规，不禁让人心生疑虑，对于一家千亿市值的上市券商来说，诸多处罚能不能真正起到警示作用。
企查查显示，国信证券前四大股东为：深圳市投资控股有限公司、华润深国投信托有限公司、云南合和（集团）股份有限公司和全国社会保障基金理事会，其持股比例分别为31.47%、20.57%、15.74%和4.46%。
国信证券官网显示，公司前身是1994年6月30日成立的深圳国投证券有限公司。公司总部设在深圳，公司注册资本102.42亿元；员工总数超过1万人，在全国98个城市和地区共设有55家分公司、136家营业部。2014年12月29日，公司首次向社会公开发行股票并在深圳证券交易所上市交易。
撰文：邱永宽 魏丽文
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